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公募青睐“持有期”权益基金 四季度申报37只

admin 于 2020-01-05 06:34 发布在 特彩吧  |  点击数:

  “持有期”基金受宠

  基金经理做好投资

  公募青睐“持有期”权益基金 四季度申报37只

  上述绩优基金经理表示,他管理的几只权益类基金的持仓组合差异不大,但从实际管理效果看,三年期封闭的权益基金走势最好,同时期基金投资的收益也最为可观。良好的收益得益于基金规模的稳定和投资规划的实现。“我管理的一只权益基金年初规模约4亿,现在是8亿;另一只基金同期规模也从20多亿上升到40多亿,这里面有基金净值增长导致的规模上涨,也有投资者申购资金,规模的大幅变化对做好基金业绩是不利的,投资者也没有在择时中赚到钱。”

  据记者统计,截至12月27日,四季度以来已经有华夏、南方、鹏扬基金等17家基金公司申报了37只持有期类型的权益类基金(排除公募FOF或养老目标基金产品)。从全年数据看,先后有25家基金公司申报了55只持有期权益类基金。

  兴全基金表示,从基金管理和投资操作方面而言,锁定期的设定有利于减少基金管理者在资金赎回流动性上的压力,便于组合布局中长期优质资产;另一方面,也有利于引导基金管理者的中长期投资行为,约束对短期业绩的考核,有利于投资业绩的持续稳健。

  四季度37只产品申报

  他解释说,在基金涨幅较好的阶段,大量申购资金进来,会被动降低基金的持股仓位,导致基金不能很好地跟上股市涨幅;而当基金净值下跌,大量资金会阶段性赎回,这又会导致提升基金的仓位,被动卖出流动性较好的股票,打乱基金经理的资产配置计划。因此,给客户很好的申赎便利不一定符合投资者长期利益,也不利于基金经理从容安排投资。“基金的规模稳定才有利于实现投资者利益的最大化,以持有期来约束投资者频繁申赎和交易,可以让持有好基金的投资者得到最好的投资收益。”

  除了有利于投资者长期持有,避免频繁交易,持有期运作基金由于流动性可控,对基金经理投资也大有裨益。

  以“持有期”运作的基金在行业里的影响越来越广。今年四季度以来,已经有17家基金公司申报了37只“持有期”权益类基金。

  兴全基金一项统计数据显示,以中证偏股基金指数近10年的数据进行测算,持有3个月,赚钱概率仅略高于50%,平均回报仅为2%;持有3年的赚钱概率提升至63%,平均回报达到22%;若持有5年及以上,正回报概率接近甚至达到100%。同时,基金业绩相较于沪深300指数的超额回报也在逐年扩大。“这在一定程度上说明,持有时间越长,基金投资正回报的概率越高。”兴全基金上述人士称。

  北京一位绩优基金经理也表示,近期申报的持有期的权益类基金较多,锁定期可以抑制投资者的频繁交易,从中长期看可以帮助投资者获得更好投资收益,避免短期申赎操作较多产生的交易成本和错误的择时。

  谈及该类型产品未来的发展前景,兴全基金表示,无论是基金持有人还是基金管理人,持有期运作形式的基金产品都是对中长期稳健投资的良好引导。但不可否认的是,持有期运作形式基金的锁定期对于持有人资金的流动性有一定影响。

  兴全基金人士对此表示,持有期运作形式基金,主要目标在希望提升持有人在中长期权益投资上的盈利体验。相较开放式基金,持有期权益基金的锁定期有利于引导持有人中长期的投资习惯,避免频繁操作;相较封闭式基金,对申购不设时间限制,有利于持有人进行定投,或者择时投资。

  规模稳定有利于

  近年来,以定期开放、持有期为运作形式的权益类基金逐渐流行。去年9月份以来,以“持有期”为特征的养老目标基金成立,此后又在浮动管理费基金、MOM产品等创新品种中有所实践,目前在普通权益类基金中也得到越来越多的运用。尤其近期,以持有期为运作形式,将持有人申购的每笔份额进行一定期限锁定的权益类基金,开始被各家基金公司密集申报。